2018年一級造價工程師考試《案例分析》真題答案
2018-10-30 分享
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試題一(20分)
某企業(yè)擬新建一工業(yè)產品生產線,采用同等生產規(guī)模的標準化設計資料,項目可行性研究相關基礎數(shù)據(jù)如下:
1.按現(xiàn)行價格計算的該項目生產線設備購置費為720萬元,當?shù)匾呀ㄍ愅壬a規(guī)模生產線項目的建筑工程費用,生產線設備安裝工程費用、其他輔助設備購置及安裝費用占生產線設備購置費的比重分別為70%,20%,15%。根據(jù)市場調查,現(xiàn)行生產線設備購置費較已建項目有10%的下降,建筑工程費用、生產線設備安裝工程費用較已建項目有20%的上漲,其他輔助設備購置及安裝費用無變化。擬建項目的其他相關費用為500萬元(含預備費)。
2.項目建設期1年,運營期10年,建設投資(不含可抵扣進項稅)全部開成固定資產。固資產使用年限為10年,殘值率為5%,折線法折舊。
3.項目投產當年需要投入運營期流動資金200萬元。
4.項目運營期達產年份不含稅銷售收入為1200萬元,適用的增值稅稅率為16%,增值稅附加按增值稅的10%計取。項目達產年份的經(jīng)營成本為760萬元(含進項稅60萬元)。
5.運營期第1年達到產能的80%,銷售收入,經(jīng)營成本(含進項稅)均按達產年份的80%計。第2年及以后年份為達產年份。
6.企業(yè)適用的所得稅稅率為25%,行業(yè)平均投資收益率為8%。
問題:
1.列式計算擬建項目的建設投資。
2.若該項目的建設投資為2200萬元(包含可抵扣進項稅200萬元),建設投資在建設期均衡投入。
(1)列式計算運營期第1年、第2年的應納增值稅穎
(2)列式計算運營期第1年、第2年的調整所得稅
(3)進行項目投資現(xiàn)金流量表(第1~4年)的編制,并填入答題卡表1.1項目投資現(xiàn)金流量表中。
(4)假定計算期第4年(運營期第3年)為正常生產年份,計算項目的總投資收益率,并判斷項目的可行性。
(計算結果保留兩位小數(shù))
【參考答案】
1.擬建項目設備購置費為720.00(萬元),已建類似項目設備購置費=720/(1-10%)=800.00(萬元);
已建類似項目建筑工程費用=800×70%=560.00(萬元);
已建類似項目設備安裝工程費用=800×20%=160.00(萬元);
已建類似項目其他輔助設備購置及安裝費用=800×15%=120.00(萬元);
擬建項目的建筑工程費及設備安裝工程費=(560+160)×(1+20%)=864.00(萬元);
擬建項目的建設投資=720+864+120+500=2204.00(萬元)
2.(1)
運營期第1年應納增值稅額=1200×16%×80%-60×80%-200=-94.40(萬元)
運營期第2年應納增值稅額=1200×16%-60-94.40=37.60(萬元)
(2)
折舊費=(2200-200)×(1-5%)/10=190.00(萬元)
運營期第1年調整所得稅=[1200×80%-(760-60)×80%-0-190]×25%=52.50(萬元)
運營期第2年調整所得稅=[1200-(760-60)-37.60×10%-190×25%=76.56(萬元)
(3)
序號 | 項目 | 建設期 | 運營期 | ||
1 | 2 | 3 | 4 | ||
1 | 現(xiàn)金流入 | 1113.60 | 1392 | 1392 | |
1.1 | 營業(yè)收入(含銷項稅額) | 1113.60 | 1392 | 1392 | |
1.2 | 回收固定資產余值 | ||||
1.3 | 回收流動資金 | ||||
2 | 現(xiàn)金流出 | 2200 | 860.50 | 877.92 | 979.40 |
2.1 | 建設投資 | 2200 | |||
2.2 | 流動資金投資 | 200 | |||
2.3 | 經(jīng)營成本(合進項稅額) | 608 | 760 | 760 | |
2.4 | 應納增值稅 | 0 | 37.60 | 132.00 | |
2.5 | 增值稅附加 | 0 | 3.76 | 13.20 | |
2.6 | 調整所得稅 | 52.50 | 76.56 | 74.20 | |
3 | 所得稅后現(xiàn)金流量 | -2200 | 253.10 | 514.08 | 412.60 |
4 | 累計稅后現(xiàn)金流量 | -2200 | -1946.90 | -1432.82 | -1020.22 |
(4)運營期第3年應納增值稅=1200×16%-60=132.00(萬元)
運營期第3年調整所得稅=[1200-(760-60)-(1200×16%-60)×10%-190]×25%=74.20(萬元)
運營期第3年息稅前利潤=1200-(760-60)-13.20-190=296.80(萬元)
總投資收益率=296.80/(2200+200)=12.37%
總投資收益率為12.37%,大于行業(yè)平均投資收益率8%,所以項目可行。